贷款利率跟着浮动吗？
这个问题的本质是利率市场化的问题，即利率如何定价的问题。央行给商业银行设定基准利率，这是中央银行调节市场利率水平的中间目标，而市场的实际利率水平是由市场上的资金供求决定的。当银行的融资需求比较旺盛的时候，利率就会升高；反之，利率下降。但央行设定的利率不能无限制的提高或者降低，这会对经济发展产生负面的影响。 央妈在设定基准利率时会考虑很多因素，主要包括物价水平、GDP增速、失业率和外汇占款等。当然这些指标都是宏观上的统计数字，那么它们是如何影响利率的变动呢？我们以CPI为例看看央妈是如何调节利率的。一般情况下，价格水平上涨时，利率会有相应的调整，这实际上是流动性调节的结果。因为价格上涨意味着货币需求的增加，而货币供给的增加会减少资金的价格（利率），二者此消彼长。所以，我们可以通过观察通胀水平和通胀预期来观察存款利率的变化。
从历史数据上看，通货膨胀对存款利率的影响确实非常明显，2007年CPI暴涨阶段，银行存款利率也一度飙升，此后随着通缩到来，利率又迅速下滑。不过目前通胀水平处于低位，且通涨预期不强，继续大幅上升空间不大，因此降息降准空间有限。
除了CPI以外，GDP和失业率也是一个重要的考量因素。GDP代表经济增长的能力，而失业率的上升一方面代表经济下行的压力，另一方面也意味着投资机会的减少，这两方面都会导致利率的下降，所以我们看到在美国GDP增长缓慢甚至为负值的情况下，美联储仍然大举降息。
最后还有一个不确定的因素就是外汇占款。目前中国仍处在国际收支顺差状态，这一方面我们确实挺佩服IMF的，这么高的贡献率居然没让人民币升值。虽然国际间汇率是作为调控内外部平衡的一个工具存在的，但我们也不能排除未来出现逆差的状况(出口导向政策下这种情况发生的概率其实是很小的)，届时外币资产会减少，为了保持资产的稳定性，资本金会增加，利率必然会上涨！