期权行权就算股份么？
作为金融工程的学生，看到期权还是有点激动啊！来聊聊这个事 首先我们看股票的价值判断公式 然后我们来看期权的定价公式 但是实际上这个公式的推导过程要比上面的复杂很多，考虑到篇幅我们就不用具体推导了（其实是我懒得打公式），直接给你们结论吧： 可见期权的价值取决于标的资产的价格分布情况，标的资产的期权价值可以用期权定价公式算出来。
接下来我们看看行权的问题。 所谓“行权”用期权的话语来说就是“按照期权契约的规定，买入（卖出）标的资产”，也就是说只要标的资产能够买得进（卖得掉），那么无论价格高低我们都执行该交易，这样期权就具有了实值；反之如果标的资产无法买（卖）得进（脱手），那么我们就不执行期权，这时期权就具有了虚值。所以从行权的角度来讲期权可以分为两大类：可执行权和不可执行权。
对于认沽期权来说，其行权与否取决于标的资产价格是否低于约定价格；而对于认购期权则相反，其行权与否取决于标的资产价格有没有高于约定价格。我们可以通过比较当前标的资产价格与约定价格的大小关系来判断期权是否有行权价值，如下图，假设当前标的价格小于约定价格，即RK，这时认购期权就可以行权，也赋予了期权价值。
要判断期权是否行权关键是看当前标的资产价格与约定价格的关系，而标的资产价格又是由未来标的资产的预期价格分布决定的，所以我们只需要预测一下未来标的资产的价格分布情况就可以知道期权的价值。 说了这么多，最后总结一下： 对于认购期权来说，若R>K，期权有实值，可行权； R=K，期权价轴，不可行权； RK，期权为虚值，不可行义。